记者播音员：赵云 记者编辑：肖瑞东 长假结束了，对于股票投资者尤其是刚炒A股的投资者来说，好消息就是开市了，不用再看露天市场的热闹了！但期待已久的焦虑也随之而来。比如，很多人关心：节前收红的A股市场是否会在节后首日“重演”去年的行为？先说结论：节后仍应看好A股，但不必拘泥于明天的涨跌。也就是说，如果明天上涨，那是好事，但如果下跌，则更有可能是机会。为了详细分析，本文将从很多问题开始。相信到了整理，你的顾虑就会消失。 1、A股“放假”期间外围市场（主要是股市）表现如何？让我们看看世界第一。 Wind数据显示，截至本文撰写之日10月8日上午，全球股市在10月收盘日全线呈全红；其中，日本股市的综合独特涨幅最大。日经225指数五个交易日（即截至10月7日）上涨6.72%，创历史新高；大部分增长来自 10 月 6 日（+4.75%）。消息传来，菅野高一在周六的自民党总裁选举中获胜，有望成为日本首位女首相。他的政策取向可以维持宽松的金融政策，扩大财政支出。一些市场参与者将最近几天的上涨称为“高市场趋势”。考虑到部分热点货币流入日本股市，短期内亚太其他股市可能会受到一定程度的影响。但由于开放时间不同，目前效果不够。例如，韩国股市直到10月7日才开放两天（1日和2日），韩国综合指数在10月2日才创下新高。当天消息，三星电子与SK海力士就Openai的Stargate项目达成初步供货协议。至于香港股市，中国分别于10月2日、3日、6日开市，日线呈现“大还救→返还贪”的走势。恒生指数及恒生科技指数均收于5日线附近十字星。这些分析师认为，这主要是由于国庆假期期间港股通交易暂停所致。越来越多的机构表示，在美联储加息中，科技股的升值逻辑进一步强化，为全球科技巨头的南向股本提供了需求，尤其是科技股的持续增长。对计算能力的投资。建议重点关注AI硬件厂商、具有自主变革能力的云计算服务等主要目标受益者。 “美股方面，自10月份以来，其三大主要指数通常随均线上涨，但在周二（10月7日）出现大幅回调。周二，有分析师表示，这是出于对AI云服务器租金利润率的担忧，而这并不是一个大尺寸卖家的云业务收入利润率超出预期。”外媒公布的《内部文件》显示，在截至8月的三个月内，甲骨文配备了NVIDIA的服务器 芯片获得约9亿美元收入，录得毛利润1.25亿美元，毛利率不足14%。回报吃掉7%的营收利润——注意，周二之前，美国科技股的走势已经受到那些Openai相关发展的显着影响，据说是“任何人点击你的崛起”。当地时间10月6日，AMD因与Openai合作6GW芯片而日涨23%。在当天举办的Openai开发者日活动中，在线旅游公司Figma、母品牌“芭比娃娃”美泰等多家上市公司纷纷响应造势。 Openai首席执行官奥特曼周一回应称：“这是小说中最近开始出现的现象。我们正在努力适应这种新常态，但感觉很奇怪。”此前，该公司的Sora 2车型引起了市场关注；这款视频社交应用在 10 月 3 日领跑美国“热门免费应用”排行榜。据说，10 月首个 BahAGI 中全球多个股票市场的联合 PAN-AI 行情也与其相关。天风证券指出，国外算力产业链依然繁荣，相关产业链主共振更强。在国内面前，随着Deepseek R2/V4的后续以及包括代理、多模态方面的相关进展，我们看好AI行业和AIDC产业链持续的高繁荣。该机构认为，总体而言，2025年可以成为国内人工智能基础设施竞争的元年和应用产生的一年。中美两国都在人工智能领域不断发展，推理不断向前发展。建议继续关注AI行业趋势及AI应用投资机会。其他资产方面，值得注意的是，金价再次创下新高。 Comex黄金期货周一触及4000美元/盎司大关，现货黄金（伦敦金现货）似乎即将在北京时间周二上午突破这一关口。分析人士认为，这主要是地缘政治问题发酵、部分工厂关闭等因素造成。美国政府。央行10月7日最新数据显示，9月末我国黄金储备为7406万盎司，较上月增加4万盎司，黄金持有量连续11个月上升。 8月底黄金储备为7402万盎司。新高的制造就是比特币的价格。有分析人士表示，比特币上涨是受到美国崛起以及比特币相关资金流入的支撑。比特币等数字资产的短期强势再次对美元走势呈现出典型的负面影响。 2、A股开盘是否会像去年一样？在美股、日韩股市等市场，共同走势与A股关系并不密切，这里不做太多展开。下图为部分股指节后A股第二天的表现提示。今年4月7日以来，A股和港股通常同时重建，至今已呈现较为明显的“慢牛”走势；港股仅在10月2日出现了一天的大幅上涨。因此，伴随着10月港股的表现，A股几乎不可能出现类似去年那样的大震荡。另外，还有一个“逆向思维”角度可供参考：去年假期期间，大家都想攀爬，导致市场高开，导致大幅下跌；今年的假期里，你身边有多少非常乐观的投资者？事实上，大多数人仍然很平静——也许还没有准备好“在大多数人面前推销”。 3. 长假期间中国有哪些重要新闻？对于市场投资者来说，“确定性”源于央行。根据节前通知，央行将再次启动1.1万亿元反向买盘节假日后第一个工作日（10月9日）照常上班。 10月份增加3000亿意味着即使流动性也会面临很多麻烦。节后的低位，减少了资金的中断。其他消息方面，除上述部分外，还应适当关注：国庆假期、大国及重型装备等利好消息。据报道，10月1日，中国核聚变装置最佳取得重大成功。重达400多吨的基础安装成功，将用于承载总重约6700吨的最好基础机，标志着这个大国重型装备建设全面启动。 10月1日，首座“双塔一机”太阳能热储能电站进入调试最后阶段，即将投入整个系统的试运行。完成我国第十五次北冰洋科学此次科考，“蛟龙”号首次下潜至北极冰层。我国大型民用飞机AG600“鲲龙”（1103架）制造的第三架飞机终会滚下总装线并顺利完成试飞。 10月4日，平陆运河三大枢纽之一、西部陆海新通道的脊梁工程——青年枢纽人字闸大规模招工工作竣工。江西某造船公司建造的“740TEU纯电动敞口集装箱船”在江西九江湖口成功下水。我国在固态锂电池领域取得成功（相关报道） 国家外汇管理局：9月末我国外汇储备33387亿美元，增长0.5%。今年9月份A股市场月交易量再创历史纪录。从股份数量来看，今年9月份，上海、深圳、北元等城市单月成交量创历史新高。雷军：小米17系列首销遥遥领先4.机构如何看待市场观点？精选数据显示，国庆后市场上涨的可能性较大。近十年的数据显示，节后首日交易，上证指数上涨的概率为70%。除非国庆期间海外市场出现大幅下跌，或者出现重大利空事件，否则节后首日上证指数上涨的概率较大。节后首日的市场表现有望提振市场情绪，节后五天交易量上涨的可能性也很高，高达60%。中国证券节前研报称，从全国节后行业表现来看近十年来，行业一级大部分在国庆后一周上涨概率超过50%。其中，上涨可能性最高的行业集中在计算机、通信、电子、银行等行业。其中，银行、非银金融、汽车在国庆后两周和一个月内上涨的概率仍然较大。华金证券的报告指出，研究指出，部分投资者节前的危险并没有在节期间出现。考虑到短期流动性仍可保持宽松，且胃口可能回升的风险，节后股价或将延续缓慢看涨的走势，且波动较大。相信节后主导的科技增长风格能够延续。因此，在产业配置上，建议继续配置科技、部分主要产权和循环产业。逢低尝试。预计各主要类别的表现，天风证券《研报》报告称，四季度政策将保持连续性和稳定性，灵活性和可预见性增强，聚焦“四林”。注意黄金，重点探索不断变化的债券。中共中央四中全会即将召开，“十五五”规划可继续为六次政治局会议定调。再次第四季度，进一步强化后续“特朗普的不确定性”和地缘政治危险上升的潜在影响，高质量迎接中央四中全会和“十五年规划”。